快讯摘要

A股市场昨日小幅回升，央行及监管总局调整购房政策，降低购房者门槛，引导合理提升杠杆率，设立3000亿保障性住房再贷款。国债期货全线上涨，央行逆回购操作净回笼零亿元。贵金属价格隔夜回落，美联储会议纪要显露鹰派态度，市场降息预期降温。

快讯正文

【A股市场经历小幅回涨，政策调整助力房企资金回流】

昨日，A股市场小幅回暖，Wind全A指数上升0.18%，交易量达到8300亿元。在股指期货交易中，中证1000指数微长0.05%，中证500指数轻微下挫0.19%，沪深300指数和上证50指数分别上涨0.23%和0.15%。在此背景下，央行与国家金融监管总局调整购房政策，旨在降低购房者的门槛，鼓励居民合理提高杠杆率，从而支持房地产商资金的回流。央行还宣布设立3000亿元的保障性住房再贷款。目前，房地产市场由供应限制转向需求限制，中央财政加杠杆在解决需求问题上发挥关键作用。从短期来看，经济数据仍处于低位，市场对7月份的重要会议有诸多预期，现阶段处于强烈的预期和实际的左侧交易阶段。总体而言，当前是长期资金配置中国资产的良机，但不建议频繁买卖的资金涌入市场。在基差方面，IM2405基差为-60.06，IC2405基差为-44.61，IF2405基差为-18.05，IH2405基差为-11.44。 

【国债期货收盘全线上涨，央行逆回购操作净回笼为零】

国债期货市场收盘时，各类合约普遍上涨。具体来看，30年期主力合约涨幅为0.29%，10年期主力合约涨幅为0.10%，5年期和2年期主力合约分别上扬0.07%和0.05%。当天，中国央行执行了20亿元7天期逆回购操作，而同时有20亿元7天期逆回购到期，导致净回笼资金量为零。在银存间质押式回购利率方面，多数利率上涨。1天期品种报1.7791%，上行1.52个基点；7天期报1.8421%，下降0.49个基点。由于上周特别国债的落地和地产政策的组合拳，国债收益率整体波动，收益率曲线更为陡峭。央行MLF的平价等量续作体现了其精准投放的策略，限制了中短端收益率的下行空间。在特别国债和地产政策落实后，国债期货市场重归震荡格局。 

【贵金属价格下跌，市场对利率维持高企态势的预期增强】

隔夜，伦敦现货黄金价格大跌1.64%，跌至2381.78美元/盎司；现货白银跌幅更甚，达到3.52%，价格为30.985美元/盎司；金银比回升至77附近。美联储的会议纪要指出，由于一季度通胀数据不佳，美联储需要更长时间观察数据以对降低通胀目标持信心，这表明市场不应对降息抱有太大期望，高利率可能会维持较长时间。一位官员还提到，如果通胀反弹，美联储可能会选择进一步加息。美联储会议纪要的鹰派表述进一步削弱了市场对降息的信心。在纪要发布前，金银价格已经开始下滑，纪要公布后进一步走低，市场情绪变得谨慎。同时，昨晚大宗商品市场呈现动荡状态，贵金属和有色金属价格大幅下跌，显示出市场对于当前过热上涨势头的谨慎态度。若价格继续下跌，可能将激发前期多头的获利了结情绪。