快讯摘要

2023年公司营收增3.4%，净利润增220%，2024Q1营收增10.9%，净利增58%；拟10股派4元，股息率4.7%；火电业绩修复，风光业务稳步增长；预计24-26年净利润年增8%-12%，维持“买入”评级。

快讯正文

【公司公布2023年年报及2024年一季度报告，业绩呈稳健增长】公司近日发布了2023年年度报告及2024年第一季度财务报告。报告显示，2023年公司实现营业收入达291亿元，相较去年同期增长3.4%；归属于母公司股东的净利润为34.6亿元，同比大增220%。2024年第一季度，公司营收继续增长至80.7亿元，同比增长率10.9%，归母净利润达到11.6亿元，同比增长率58.0%。在分红方案上，公司计划向股东派发每10股4元现金红利，分红比例高达56.6%，股息率根据4月30日的股价计算为4.7%。2023年，由于燃料成本的下降，公司的火电业务业绩得到显著改善。煤电业务实现营业收入131亿元，虽然同比下滑0.93%，但由于燃煤成本同比下滑17.5%，毛利率有所提升。投资收益方面，2023年公司实现投资净收益15.7亿元，同比增长476%，其中联营及合营企业的投资收益为6.5亿元。公司风电和光伏业务在2023年也实现了稳步增长，营收分别为27亿元和9.4亿元，同比增长2.7%和16.2%。此外，截至2024年第一季度，公司控股风电和光伏装机容量达到2.4GW和2.1GW，合计占比达26.7%。随着新能源装机的逐步投产，新能源业务有望为公司带来稳定的业绩增长。2024年第一季度，市内电力需求显著增加，公司完成发电量达到155亿千瓦时，同比增长15.9%。煤电和气电发电量分别完成113亿千瓦时和21亿千瓦时，同比增长10.0%和71.2%。尽管公司上网电价均价同比下滑1.6%，但考虑到煤价供需结构的宽松，以及沿海用电量的持续增长，公司火电业务的盈利能力有望进一步提升。根据盈利预测，公司在2024年至2026年的归母净利润预计分别为39.0亿元、43.2亿元和46.6亿元，对应的每股收益分别为0.80元、0.88元和0.95元。基于此，维持对公司的“买入”评级。同时，公司也提出了风险提示，包括用电量不及预期、煤价上涨以及新能源投产不及预期等风险。